Trong thực tế của thị trường Việt Nam (VNINDEX), một “dòng dẫn sóng” (leading sector) trước và sau khi thị trường tạo đáy thường phải hội tụ một số điều kiện khá rõ. Có thể chia thành 2 giai đoạn: trước khi tạo đáy và sau khi vào trend tăng.
1. Điều kiện của dòng dẫn TRƯỚC khi thị trường tạo đáy
Đây là giai đoạn smart money âm thầm gom hàng.
(1) Giảm ít hơn thị trường
-
Khi VNINDEX giảm mạnh, dòng dẫn không giảm sâu.
-
Thậm chí có nhiều mã đi ngang tích lũy.
Ví dụ lịch sử:
-
2020: Chứng khoán giảm ít hơn thị trường
-
2023: Ngân hàng giữ nền khá tốt
👉 Đây gọi là relative strength (RS).
(2) Xuất hiện cổ phiếu tăng ngược thị trường
Trong lúc VNINDEX còn giảm hoặc đi ngang:
-
Một số cổ phiếu trong ngành đã tăng 15–30%
-
Hoặc break nền trước thị trường
Ví dụ:
-
2020: SSI, HCM tăng trước khi VNINDEX bùng nổ
-
2023: ACB, TCB tăng trước
👉 Đây là dấu hiệu dòng tiền lớn test cung.
(3) Volume bắt đầu lớn dần
Trong vùng tích lũy:
-
Xuất hiện phiên volume cao bất thường
-
Giá không giảm theo volume
Điều này thể hiện:
có lực hấp thụ hàng lớn
(4) Tạo nền chặt (base structure)
Dòng dẫn thường có:
-
nền 2–4 tháng
-
biên độ hẹp
-
shakeout xong rồi hồi lại
Cấu trúc thường thấy:
sideway → rũ bỏ → sideway → breakout
2. Điều kiện của dòng dẫn KHI thị trường bắt đầu tăng
Khi VNINDEX xác nhận đáy, dòng dẫn phải tăng mạnh nhất thị trường.
(1) Break nền sớm nhất
Dòng dẫn thường:
-
break trước VNINDEX
-
hoặc break ngay phiên follow-through
Ví dụ:
-
2020: chứng khoán break trước VNINDEX
-
2021: thép break trước thị trường
-
2023: ngân hàng dẫn sóng
(2) Tăng mạnh nhất thị trường
Một dòng dẫn chuẩn thường có:
| Tiêu chí | Mức thường thấy |
|---|---|
| Tăng từ đáy | 50–200% |
| Có nhiều mã tăng | >30% |
| Có cổ phiếu leader | tăng 2–3 lần |
Ví dụ:
| Sóng | Dòng dẫn |
|---|---|
| 2020 | Chứng khoán |
| 2021 | Thép |
| 2023 | Ngân hàng |
(3) Dòng tiền tập trung cực mạnh
Dấu hiệu:
-
nhiều phiên top thanh khoản thị trường
-
liên tục có cổ phiếu trần
-
nhiều mã breakout liên tiếp
(4) Có cổ phiếu leader rõ ràng
Một dòng dẫn phải có leader thực sự.
Ví dụ lịch sử:
| Sóng | Leader |
|---|---|
| 2020 | SSI |
| 2021 | HPG |
| 2023 | ACB |
Leader thường:
-
tăng mạnh nhất
-
tạo đỉnh mới liên tục
-
volume cực lớn
3. Điều kiện của dòng dẫn SAU khi thị trường vào trend
Sau khi trend hình thành:
(1) Dòng dẫn không điều chỉnh sâu
Trong nhịp chỉnh:
-
VNINDEX chỉnh 10%
-
dòng dẫn chỉ chỉnh 3–6%
(2) Liên tục có cổ phiếu mới break
Trong ngành sẽ:
-
luân phiên break
-
tạo sóng tiếp theo
(3) Luôn giữ top thanh khoản
Nếu một dòng không còn trong top thanh khoản, thường:
sóng của dòng đó gần kết thúc.
4. Tóm lại: 6 tiêu chí của một dòng dẫn sóng
Một dòng dẫn chuẩn phải có:
1️⃣ Giảm ít hơn thị trường trước đáy
2️⃣ Có cổ phiếu tăng trước thị trường
3️⃣ Volume tích lũy lớn
4️⃣ Break nền sớm nhất
5️⃣ Có leader tăng mạnh nhất
6️⃣ Thanh khoản chiếm tỷ trọng lớn thị trường
💡 Công thức thực chiến:
Dòng dẫn = RS mạnh + tích lũy lâu + breakout sớm + thanh khoản lớn